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投机泡沫的根源在于资本过剩
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2011年5月2日的早晨,人们纷纷议论着拉登的死讯,因为就在前一天晚上,美国宣布了恐怖份子本-拉登被击毙的消息.有些人说是真的,有些人却在怀疑.贵金属的投资者们也看到了这条消息,但他们并没有太关 心这些.毕竟黄金,白银最近的上涨势头真是让他们满心欢喜,他们正憧憬着白银什么时候冲上50美元,黄金什 么时候冲上2000美圆.拉登对他们可不重要.但当他们走进熟悉的交易所,一种不祥的气愤便开始蔓延,怎么 了?价格是怎么了?此时一直弥漫着看多情绪的贵金属市场突然风头转向,上演了暴跌,白银一路下挫至42.2 1美元,仅仅十几分钟,跌幅就达12%.这样的下跌让许多人无法接受.在确认了不是交易系统出错后,恐惧开 始爆发.5月3日继前一天下跌9%后,白银继续下挫,而后黄金,石油,铜,棉花(棉花在一个月前已经开始下 跌),甚至小麦,所有的期货交易商品都开始了下跌.人们争先恐后的抛售着它们的商品,一副泡沫 破灭的景象.
这不是 何润东主演的肥皂剧,也没有帅哥美女.这是真实世界里发生的一幕,
mbt sale shoes,有的只是痛苦.为什么会这样?世界到底怎么了?这需要从头说起.这个故事很长,我会尽量写的通俗易懂,并 且附有历史数据.不过由于要写的东西很多,不得不分为三部分.
自从人类进入资本时代以来,周期性的经济危机与泡沫总是不断的上演.最早有记录的泡沫发生在荷兰,这就是著 名的郁金香事件.1637年荷兰人把一种并无实用价值的花捧上了天.短短几年里,大部分郁金香价格上涨了七 陪,有些品种更是上涨了二十多陪.在这股狂热到达巅峰时,人们不仅买卖已收获的郁金香球茎,而且还提前买卖 第二年将要收获的球茎,这就是现代期货市场的开端.无论是贵族、市民、农民,还是工匠,甚至是扫烟囱的工人 和旧衣服店里的老妇,都加入了郁金香的投机.谁都相信,郁金香热将永远持续下去,谁都相信还会有人出更高价 从自己手里买去这些花,尽管人们也知道这些花不值这个钱,但这点不重要.后来经济学把这种行为概括为博傻理 论.不过像所有泡沫一样,它也难逃破灭的那天. 尽管泡沫崩溃的日期被记录得非常清楚,但谁也说不清泡沫是怎样崩溃的.或许当人们发现投机并不创造财富,而 只是转移财富时,这场游戏就无法进行了.
二战结束后,资本主义世界为了避免1930年代的大萧条重演,对古典经济学进行了改良,其中凯恩斯的宏观经 济学理论倡导政府通过货币以及财政政策直接干预市场,(这就是通常所说的宏观调控)被大部分国家所采纳.同 时在这个时期,也建立了以美圆为中心的布雷顿森林体系.(美圆与黄金挂钩,其他国家货币与美圆挂钩,彼此维 持固定比价.)在随后的二十年里,世界经济没有发生大的萧条,资本主义进入一段繁荣期.人们把 凯恩斯与 爱因斯坦 相提并论,把布雷顿森林体系说成是世界的基石.但好景不长,进入70年代,美国的野心使它深陷越南战场,与 前苏联的军备竞赛更是雪上加霜,财政赤字逐年扩大.美圆开始悄悄的贬值(悄悄的多印钱),欧洲与日本看不下 去了,纷纷拿着手里的美圆要求兑换纽约金库里的黄金.结果可想而知,根本没有那么多黄金可以兑换.1971 年美国政府决定美圆对黄金贬值,并且拒绝黄金与美圆直接挂钩(不能兑换黄金),布雷顿森林体系开始崩塌.随 后美圆陆续爆发过几次信任危机,而黄金则大幅上涨.1980年更是创下了875美圆的历史纪录.(黄金现价 为1493美圆/盎司)石油,铜,棉花,以及其他大宗商品也大幅上涨.那是一次不折不扣的商品牛市.就在日本与欧洲国家争吵 着谁能取代美圆,成为世界货币时.美国却软硬皆施的收买了产油国,结果中东国家以及欧佩克立挺美圆.那些围 着白头巾的人说道:"谁要油,必须拿美圆来,什么日圆,英镑,德国马克一概不收."要知道欧洲也好,日本也 好,它们都是贫油国,没美圆就没油,这痛苦可受不了.于是美圆又回到它那老大的位置,当然金本位体系再也没 有回来,因为金本位有其局限性,黄金是有限的,并且稀有,但人类生产的商品却在不断的扩展,用有限的黄金, 交易不断扩展的商品,会造成流通不足,从而阻碍经济与贸易的发展.换句话说,黄金确实可以避免通货膨胀,但 是它会造成通货紧缩,所以黄金不适合作为货币.一但黄金失去了货币的属性,它的实用价值就非常低,所以你会 发现所有国家的国库储备中,黄金都不多.既然它不是货币,为什么央行里还有它?道理很简单,那就是卖给你的 .(你想买黄金到处能买到,但是你想卖黄金简直是太难了.)那在失去布雷顿森林体系后,又用的是什么本位制 呢?简单的说是石油本位制.美圆与石油挂钩,由于没有一个国家不需要石油,(显然石油比黄金更有用.)结果 当买油时,还是觉得美圆有用,所以其他货币被迫再次与美圆挂钩.当然欧洲磨磨蹭蹭直到2000年才自己搞了 个欧元,还有日元也争取到了贸易货币地位,但是它们无法买到石油的事实,注定了无法挑战美圆的地位.(把人 民币忘了吧,那都是瞎扯.)拉登是中东人,萨达母也是中东人,还有伊朗.美军去那里确实为了油,但更为了美 圆.只有控制了那些油,印出来的弗兰克林才会有人要.
石油货币体系比起布雷顿森林体系是一种更加混乱的体系,因为它没有固定石油与美圆的比价,美圆可以对石油升 值,也可以贬值.而其他国家也纷纷采取了浮动汇率制度,也对美圆可以升值或则贬值.(当然有些国家或则地区 实行联系汇率制,固定对美圆的比价,比如港币.)这就为投机创造了更多的机会,世界从此更加的混乱.(未完 待续)
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